由 Eberhart 引言
近年来，随着人工智能（AI）产业的蓬勃发展，全球对数据中心的需求激增，能源消耗也随之大幅增加。传统的数据中心主要依赖化石能源供电，这不仅成本高昂，而且对环境造成污染。因此，寻找清洁、经济、高效的数据中心供电方案成为行业关注的焦点。光伏风电+储能为数据中心供电的模式应运而生，并展现出巨大的潜力。本文将深入探讨这一模式的可行性、经济性以及对光伏、储能产业链带来的投资机遇。
中信建投研报核心观点解读
中信建投的研报指出，光伏风电+储能为数据中心供电在利用小时数2500小时以上的地区已具备经济性，并能为数据中心提供ESG（环境、社会和治理）方面的优势。
- 区域经济性差异：在中东地区，光储为数据中心供电的度电成本已明显低于市电，经济性显著；国内地区，若放宽供电比例要求和投资回收期要求，则同样具备可行性和经济性。
- 产业链弹性：研报分析了产业链的弹性，排序为储能系统>储能PCS>光伏组件（或光伏逆变器）。这意味着在数据中心配储需求增长的情况下，储能系统厂商将获得最大的收益增长。
- 案例分析：Meta与Orsted签订的300MW光伏+300MW/1200MWh储能PPA协议，以及AES与亚马逊、谷歌、微软签订的超过1GW储能供电协议，都证明了该模式的可行性和市场接受度。
光伏、储能为数据中心供电的可行性与经济性分析
中信建投对100MW左右的数据中心进行了经济性测算，假设新能源供电占比75%，结果显示：在中东地区，新能源配储为数据中心供电已具备经济性。
未来市场规模及增长预测
研报预测，2026年，因AI数据中心产业链带来的光伏装机、储能PCS装机、储能装机弹性（相对2024年装机）分别约为10.3%、39.5%、94.3%；至2027年则分别约为24.9%、95.9%、228.9%。这预示着巨大的市场增长空间，尤其是在储能领域。
投资建议
数据中心配储有望成为未来产业趋势，建议关注在储能系统和储能PCS领域具有竞争力的头部企业。
总结
光伏储能为数据中心供电的模式不仅具备技术可行性，而且在特定地区已具备经济性，并为数据中心提供ESG优势。随着AI产业的持续发展和对数据中心需求的不断增长，光伏、储能产业链将迎来新的增长机遇。投资者应关注具备核心技术、成本优势和市场竞争力的企业，抓住这一千亿级别的市场机遇。
风险提示
本分析仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况进行独立判断，并承担相应的投资风险。政策变化、技术突破以及市场竞争等因素都可能对行业发展产生影响。