由 Eberhart 2025年伊始，基金市场展现出强劲的增长势头，部分基金产品年内收益率已突破14%，远超2024年市场平均收益。这一现象反映出市场风格的转变，从人工智能赛道的算力板块转向人形机器人板块，体现了权益基金对高成长弹性的强烈需求。
一、 开年基金风格与市场趋势:
Wind数据显示，截至1月12日，鹏华碳中和等基金凭借重仓高弹性个股，取得了显著收益。这些基金的持仓集中于人工智能消费电子领域，尤其是人形机器人赛道，如禾川科技、安培龙等。其短期业绩表现或预示着市场未来趋势。
值得关注的是，这些基金在1月7日至10日期间展现出显著的日均净值增长，甚至超过了A股大多数股票，这凸显了主题投资风向的变化。
二、 人工智能赛道细分领域的切换:
2024年，重仓AI算力赛道的基金占据主动权益类基金前三甲。然而，2025年开年，重仓人形机器人的基金却后来居上，表现远超2024年的明星基金。这显示出机构资金对赛道主题的细分已达到极致，同时也反映出基金风格从高估值板块向低估值板块的切换仍在持续。
AI赛道下不同细分领域的走势差异巨大，例如，消费电子（人形机器人）、算力、芯片等领域的发展并不同步。这表明，在主题投资日益精细化的背景下，基金经理对行业赛道的选择将更加深入和细致，这也体现在ETF基金的极致细分化趋势上。
三、 基金经理对应用端的看好:
随着算力主题行情的结束，基金经理将目光转向了人工智能消费电子，特别是人形机器人这一应用端。多位基金经理认为，人形机器人作为AI落地物理世界的载体，具有巨大的发展潜力。
智能制造机器人等行业估值处于低位，随着供给端优化和技术进步，行业有望迎来触底反弹。国内技术跟进速度加快，产业发展机遇临近，未来有创新性、发展空间大的资产将获得更高的估值，无人驾驶与人形机器人的估值提升空间尤为巨大。
人形机器人产业目前处于发展初期，但随着越来越多的企业入局，发展进程将加快。海内外公司已计划在制造工厂投放人形机器人，国内初创企业和新能源汽车制造商也纷纷推出相关产品方案，表明该产业未来前景广阔，产业链潜力巨大。
人形机器人作为人工智能的优质载体，将受益于人工智能的快速发展，并集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为颠覆性产品，推动整个半导体行业步入上行周期。
四、 总结:
2025年开年基金市场的变化，反映出市场风格的快速切换和主题投资的精细化趋势。人工智能赛道内不同细分领域的差异化表现，以及基金经理对应用端（人形机器人）的青睐，都值得投资者密切关注。 未来，那些具有创新性、高成长性的细分赛道将获得更高的估值和投资机会。 但投资者需谨慎，切勿盲目跟风，应进行独立思考和深入研究，规避风险。
