由 Eberhart 2025年CES展会聚焦人工智能，为投资者带来哪些启示？
2025 CES消费电子展在美国拉斯维加斯举行，吸引了全球4500多家参展商，集中展示了人工智能（AI）、虚拟现实（VR）、增强现实（AR）、机器人、智能家居等前沿科技。多家公募基金公司全程追踪并进行了场外直播解析，多位基金经理对AI芯片、人形机器人、AI/AR眼镜等领域的投资机会进行了详细解读。
1. AI芯片大战：国内产业链机遇凸显
英伟达、英特尔和AMD等芯片巨头纷纷发布AI芯片新品，预示着AI算力需求的持续增长。博时基金经理肖瑞瑾指出，人工智能大模型正走向端侧AI和物理AI，庞大的推理需求将提升算力需求，国内外主要企业都在加大算力基础设施建设。汇添富基金认为，芯片作为科技发展的根本支撑，具有重要战略地位。摩根士丹利基金经理雷志勇预计2025-2026年市场算力需求强劲，虽然增速可能面临调整，但绝对额仍将维持增长。长信基金经理沈佳则从海外和国内两个方向分析了算力投资机会，认为海外方向景气度较高，而国内则在政府政策支持下拥有巨大投资空间，产业链上下游都存在投资机会。
2. 机器人应用场景拓展：高需求低供给的市场现状
CES展会上的机器人产品主要分为智能清洁类、情感陪伴类和人形机器人三大类。华夏基金认为，机器人行业迎来技术、政策和产业三重共振，核心零部件的重要性尤其突出。华夏基金基金经理华龙介绍，高性能零部件是机器人感知与运动的基础，其成本占比也较高。华富基金经理沈成表示，我们可能正处于机器人技术变革的奇点，人形机器人市场高需求低供给，应用场景不断拓展，高智能化机器人有望在TOB场景率先应用。
3. AI/AR眼镜备受瞩目：技术进步推动市场增长
本次CES展会展出了近50款AI/AR眼镜新品。华夏基金研究员施知序认为，新一代AI/AR眼镜在硬件、软件和用户体验方面都有很大提升。摩根士丹利基金指出，Ray-Ban Meta眼镜的成功为行业注入信心，AI/AR眼镜已具备语音识别、图像识别等多种智能操作功能。摩根士丹利基金和雷志勇都看好智能眼镜的未来发展，认为其与大语言模型和语音通信的结合度高，且国内外巨头都在密集发布新产品，未来有望出现爆款。德邦基金经理陆阳则提醒投资者，需谨慎辨别公司盈利能力，关注业绩扎实且边际改善明确的公司。
总结:
2025 CES展会充分展现了AI技术迅猛发展和重要地位，AI芯片、机器人和AI/AR眼镜等领域都蕴藏着巨大的投资机会。然而，投资者也需要关注行业发展趋势、技术成熟度和公司盈利能力，理性投资，谨慎决策。 需要注意的是，本文信息基于2025年1月CES展会信息，仅供参考，不构成投资建议。
