由 Eberhart DeFi货币市场如同传统金融的货币市场一样，提供短期借贷服务，但其去中心化、无需许可的特性使其更具创新性。其核心机制是动态利率模型，根据资金池利用率自动调整利率，并在利用率达到一定阈值时，利率会急剧上升，以控制系统风险。与传统贷款不同，DeFi货币市场要求借款人提供抵押品。
DeFi货币市场是DeFi生态中的关键模块，提升了资本效率，并衍生出各种应用，例如CDP、收益农业和链上保证金交易。其设计选择主要体现在流动性池的结构上：共享流动性池（如Aave）提供高流动性但存在系统性风险；独立流动性池（如Compound v3）灵活性高但面临冷启动和流动性不足的问题。目前，混合模型正成为趋势，例如Aave通过引入独立市场来平衡流动性和风险隔离。
DeFi货币市场的盈利模式主要包括利率差、清算费用、CDP费用、闪电贷费用和国库收益。然而，其运营也面临诸多风险，包括冷启动问题、清算风险、预言机操纵和安全漏洞。为了应对这些风险，协议通常采用流动性挖矿、多预言机策略、完善的清算机制和安全审计等措施。在损失处理方面，一些协议（例如AAVE）建立了安全模块，通过削减治理代币来弥补损失。
Chaos Labs等公司则为DeFi货币市场提供全面的解决方案，包括风险预言机、机制设计审查、资产入职管理和风险监控等服务，以帮助协议优化运营并降低风险。
