由 Eberhart 2024年，保险资金（险资）在资本市场掀起举牌潮，全年共举牌19家上市公司，创下2021年以来的新高。长城人寿成为举牌主力，共举牌7家公司。其他参与举牌的险企包括平安人寿、新华保险、太保寿险、瑞众人寿等，投资标的涵盖金融、能源、交通等多个行业。
险资频频举牌的主要原因是低利率环境下，传统债券投资收益下降，险企面临“利差损”压力，迫切需要寻找新的投资途径以提升投资收益率。由于债券投资占比普遍超过50%，而十年期国债收益率已跌至1.6%，三十年期国债收益率也仅为1.85%，险资不得不转向权益市场寻求更高收益。
险资偏好具有稳定盈利模式、完善治理结构、高分红意愿的行业龙头蓝筹股，即所谓的“红利股”。这些股票提供类似债券的稳定现金流，且符合新金融工具准则下FVOCI的会计处理方式，可以平滑投资收益波动。此外，部分专家认为，A股市场中存在一些估值较低、业绩稳定、现金流良好的“类债股”，也吸引了险资的关注。
展望未来，在监管鼓励和长端利率持续下行的背景下，险资举牌潮预计将持续。险企将进一步增持高分红、高资本增值潜力、高ROE属性的上市公司，以满足资产端长期稳定的需求。然而，险资也需保持投资风格的稳健性，并结合一级市场和二级市场的视角进行投资决策。