由 Eberhart 近日，仙乐健康(300791.SZ)收到深交所关注函，就其拟以12.11亿元人民币收购美国营养补充剂CDMO公司Best Formulations(简称“标的公司”)80%股权一事提出疑问。
仙乐健康是一家国内大型营养健康食品CDMO企业，此番收购旨在拓展其在美国的本土制造基地，打通主流品牌市场渠道，并与公司既有的国际业务形成优势互补。然而，深交所对本次收购的多个方面提出了质疑，包括：
- 收购的合理性与必要性: 深交所要求仙乐健康详细说明标的公司的产能、主要产品、优势互补的具体表现，以及是否存在潜在的整合风险和收购后产能消化安排等问题。
- 标的公司2019年转型: 深交所关注到标的公司在2019年开始布局软糖剂型和个人护理产品，要求仙乐健康说明此举是否为本次收购专门布局，以及与仙乐健康接洽的具体时间、背景等。
- VIT Health分拆: 在交易正式交割前，标的公司的子公司VIT Health将被分拆，深交所要求仙乐健康解释分拆的原因及合理性，并说明其对标的公司财务状况的影响。
- 标的公司经营能力及业绩: 深交所对标的公司2022年第一季度业绩不佳的原因提出疑问，并要求说明其收入是否具有季节性特征。
- 交易估值及其他安排: 深交所要求仙乐健康说明标的公司估值的合理性，收购后剩余20%股权的安排，以及是否存在规避重大资产重组的情形。此外，本次交易未设置业绩承诺和业绩补偿也引起深交所的关注。
总而言之，深交所关注函反映出监管机构对仙乐健康此次跨境收购交易的谨慎态度，要求公司充分披露信息，确保交易的合规性和透明度。