由 Eberhart 期权合约的价格并非简单决定，而是由内在价值、时间价值、波动率和无风险利率等多种因素共同作用的结果，这些因素直接影响投资者的决策。
内在价值是期权立即执行所能获得的收益，看涨期权在标的资产价格高于行权价时才存在正的内在价值，看跌期权则相反。时间价值是期权价格超出内在价值的部分，它反映了剩余时间内标的资产价格波动带来的潜在收益。时间越长，时间价值越高，但会随着到期日临近而递减。
波动率衡量标的资产价格的波动程度，高波动率意味着价格变动的不确定性大，期权价格也越高。无风险利率也对期权价格有影响，高无风险利率会提高看涨期权价值，降低看跌期权价值。
这些因素与期权价格的关系如下：内在价值与看涨期权价格正相关，与看跌期权价格负相关；时间价值与两种期权价格都正相关；波动率与两种期权价格都正相关；无风险利率与看涨期权价格正相关，与看跌期权价格负相关。
投资者可以根据对标的资产价格未来走势和波动率的预期，结合这些因素来判断是买入还是卖出期权，从而做出更明智的投资决策。例如，预期标的资产大幅上涨且波动率高时，买入看涨期权可能有利；反之，预期价格稳定或下跌且剩余时间短时，卖出期权可能更好。总之，理解期权价格的构成要素，有助于投资者更好地评估风险和价值，做出更合理的投资选择。