由 Eberhart 近日，东兴证券因其私募子公司东兴资本在组织架构规范整改工作中整改逾期比例较高，被北京证监局责令三个月内改正，暴露出其内部控制和风险管理的双重不足。
事件发生前，东兴证券已遭遇多次负面消息：作为债券受托管理人卷入中弘股份债券违约纠纷，以及与新光集团的股票质押式回购交易纠纷，涉及诉讼金额高达10.7亿元；旗下四只权益类基金在今年市场整体向好的情况下出现亏损，其中东兴核心成长A/C上半年亏损超过16%，业绩垫底。这些负面消息导致公司市值蒸发超过百亿元。
北京证监局的处罚决定书指出，东兴资本整改逾期反映出东兴证券内部控制不完善，对子公司规范经营的合规风控管理存在缺失。为此，东兴证券需在三个月内改正，完善内部控制流程，加强对子公司的合规管理，并定期进行内部合规检查。
尽管东兴证券表示此次处罚未对具体业务造成重要影响，但其近年来净利润持续下滑的事实不容忽视。虽然一季度业绩有所好转，但累积的风险不容小觑。
值得关注的是，东兴证券近期获得人民银行核定91亿元的短融额度，远高于2015年的28亿元，这或许与其净资本的增长有关。
此外，文章还回顾了券商直投监管的历程，以及监管机构对券商私募基金子公司日益严格的监管要求，包括对单一基金投资比例的限制和对“保荐+直投”模式的更严格监管。这预示着券商直投业务将面临更严格的监管环境。