由 Eberhart AI技术的快速发展推动了终端设备的创新，其中AI智能眼镜作为新兴的风口，备受关注。相比传统的XR设备，AI智能眼镜更加轻薄，佩戴舒适，更贴近日常生活。它主要通过集成AI技术，实现影像拍照、直播、通话和语音交互等功能，使用边界感也大幅弱化。
市场预测显示，AI智能眼镜的销量将快速增长。RayBan Meta的成功为市场注入了活力，吸引了众多厂商入局。预计2024年全球销量将达200万副，2025年增长至400万副，到2030年更将达到8000万副，年复合增长率达134%。
未来，AI+AR智能眼镜有望成为主流。AR技术与AI智能助理功能高度契合，第一视角的即时感知、反馈和交互特性，将推动AR产品快速发展。光学显示模组是AI+AR智能眼镜的核心增量部件，目前主要采用Birdbath+Micro OLED方案，未来Micro LED+光波导将成为发展方向。
投资方面，AI发展重心正从算力基础设施转向终端，AI智能眼镜作为整合多种人体感知交互方式的终端设备，将成为AI技术落地的重要载体。2025年有望迎来新品密集发布期，产业链相关公司将从中受益。建议关注恒玄科技、中科蓝讯、歌尔股份、亿道信息、天键股份、创维数字、漫步者和国光电器等公司。
风险提示：下游需求不及预期、技术研发进度滞后、新品研发受阻等。