冠盛股份：放弃提前赎回可转债，半固态电池布局值得关注

冠盛股份近日发布公告，宣布放弃提前赎回”冠盛转债”的权利，这引发了市场关注。公告显示，公司股票已满足可转债提前赎回条件，但公司最终决定不提前赎回。

公司业务及业绩:

冠盛股份专注于汽车底盘系统零部件业务，产品线涵盖等速万向节、传动轴总成、轮毂轴承单元、橡胶减震、转角模块等，远销全球120多个国家和地区。2024年第三季度，公司实现营业收入10.09亿元，同比增长29.48%，但归母净利润为6309.67万元，同比下降18.91%。

市场分析与增长潜力:

公司业绩增长的主要驱动力来自北美市场的强劲补库需求以及新兴市场的需求修复。得益于轮毂轴承单元倍增计划，特别是进入KA客户后，公司北美收入增长显著。同时，全球降息浪潮为新兴市场带来机遇，预计2025年下半年新兴市场需求将回升。公司预计2024-2026年营业收入将分别达到38.2亿、43.9亿和50.5亿元，归母净利润将分别达到3.05亿、3.76亿和4.19亿元。

半固态电池布局:

冠盛股份已积极布局半固态电池业务，拥有核心材料（固态电解质）的独有专利。公司表示，其半固态电池技术在安全性、循环次数、成本控制和生产效率方面均具有竞争优势。加上公司已有的全球渠道基础和品牌影响力，这将为其在固态电池市场竞争中提供有力支持。

投资评级与风险提示:

分析师给予冠盛股份2025年每股净利润15倍PE估值，对应目标价31元，并给予“买入”评级。但同时也提示了新能车业务进展不及预期和盈利预测与估值判断不及预期的风险。

总结:

冠盛股份放弃提前赎回可转债，表明公司对未来发展充满信心。其在汽车零部件领域的稳健增长，以及积极布局半固态电池业务，都为公司长期发展提供了动力。然而，投资者仍需关注新能车业务进展和市场风险。

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